【業績の推移／第1四半期】西松建設(1820)

当中間連結会計期間におけるわが国経済は、雇用・所得環境の改善を背景に緩やかな回復が続きました。一方で先行きについては、中東情勢の緊迫化に伴うエネルギー価格の動向、金融市場の変動及び物価上昇の継続によるわが国経済への影響について、引き続き十分注視する必要があります。
建設業界におきましては、政府建設投資、民間建設投資ともに堅調に推移しておりますが、労務需給の逼迫に加えて、原油価格上昇に伴う建設資機材価格やエネルギーコストへの影響、金融市場の動向等について、引き続き注視が必要な状況が続いております。
このような状況の中で、当中間連結会計期間における西松建設グループの連結業績は以下のとおりとなりました。
建設事業受注高は、国内工事が増加したことにより、前年同期比112,042百万円増加(103.0%増)の220,816百万円となりました。
売上高は、国内・海外建設工事及び不動産事業等が増加したことから、前年同期比41,789百万円増加(23.6%増)の219,107百万円となりました。営業利益は、国内建設工事の完成工事総利益及び不動産事業等総利益が増加したこと等により、前年同期比8,338百万円増加(89.4%増)の17,660百万円となりました。経常利益は、前年同期比7,989百万円増加(91.1%増)の16,756百万円となり、親会社株主に帰属する中間純利益は、前年同期比4,909百万円増加(76.0%増)の11,368百万円となりました。
報告セグメント等の業績は以下のとおりであります。(セグメントの業績は、セグメント間の内部売上高又は振替高を含めて記載しております。)
なお、当中間連結会計期間の期首より報告セグメントの区分及び利益又は損失の算定方法を変更しており、当中間連結会計期間の比較・分析は、変更後の区分・算定方法に基づいております。詳細につきましては、「2.中間連結財務諸表及び主な注記(4)中間連結財務諸表に関する注記事項(セグメント情報等の注記)」に記載のとおりであります。
1土木事業
当セグメントは主に国内土木工事の売上により構成されております。当セグメントの売上高は、工事が概ね順調に進捗したことから、前年同期比12.3%増の62,589百万円となりました。セグメント利益は、売上高の増加及び利益率の改善により、前年同期比34.3%増の4,035百万円となりました。
西松建設単体の国内土木工事の受注高は、前期の豊富な手持ち工事量を背景とした抑えめな受注計画に加え、当期の大型官公庁工事の受注により、前年同期比21,905百万円増加(89.1%増)の46,495百万円となりました。
2建築事業
当セグメントは主に国内建築工事の売上により構成されております。当セグメントの売上高は、工事が概ね順調に進捗したことから、前年同期比18.1%増の118,173百万円となりました。セグメント利益は、売上高の増加及び利益率の改善により、前年同期比105.2%増の11,956百万円となりました。
西松建設単体の国内建築工事の受注高は、大型物流施設や再開発事業の受注もあり、民間工事及び官公庁工事がともに増加したことにより、前年同期比90,536百万円増加(118.2%増)の167,126百万円となりました。
3国際事業
当セグメントは主に海外土木工事及び海外建築工事の売上により構成されております。当セグメントの売上高は、工事が概ね順調に進捗したことから、前年同期比35.0%増の19,697百万円となりましたが、主に建築子会社の損益悪化によりセグメント損失は749百万円(前年同期は242百万円のセグメント損失)となりました。
西松建設単体の海外工事の受注高は、前年同期比595百万円減少(49.4%減)の608百万円となりました。
4環境・都市開発事業
当セグメントは主に保有不動産の販売及び賃貸収入並びに再生可能エネルギー事業及びまちづくり事業の売上により構成されております。当セグメントの売上高は、主に不動産販売事業が増加したことにより、前年同期比158.9%増の20,693百万円となり、セグメント利益は、主に不動産販売事業売上高の増加に伴い、前年同期比215.3%増の2,089百万円となりました。

【業績予想の修正に関するお知らせ（09:00開示）より】
修正の内容
1.業績予想の修正について
（単位：百万円、1株当たりは円）
前回発表予想(A)：売上高 440,000 / 営業利益 28,500 / 経常利益 26,500 / 純利益 20,500 / 1株当たり純利益 519.19
今回修正予想(B)：売上高 440,000 / 営業利益 30,000 / 経常利益 28,000 / 純利益 21,500 / 1株当たり純利益 544.50
増減額(B-A)：0 / 1,500 / 1,500 / 1,000
増減率(%)：0.0 / 5.3 / 5.7 / 4.9
(ご参考)前期実績：売上高 396,030 / 営業利益 28,029 / 経常利益 27,384 / 純利益 24,066 / 1株当たり純利益 609.56
前回発表予想(A)：売上高 416,500 / 営業利益 28,000 / 経常利益 26,500 / 純利益 19,500 / 1株当たり純利益 493.87
今回修正予想(B)：売上高 418,000 / 営業利益 31,000 / 経常利益 29,500 / 純利益 22,000 / 1株当たり純利益 557.17
増減額(B-A)：1,500 / 3,000 / 3,000 / 2,500
増減率(%)：0.4 / 10.7 / 11.3 / 12.8
(ご参考)前期実績：売上高 379,412 / 営業利益 27,028 / 経常利益 27,022 / 純利益 24,433 / 1株当たり純利益 618.86
修正の理由
個別業績予想につきましては、国内建築工事において売上高が前回予想を1,500百万円上回る見込みです。利益につきましても、国内建築における売上高の増加に加え、工事採算が改善したことから、売上総利益が想定を上回る見込みです。この結果、営業利益が3,000百万円、経常利益が3,000百万円、当期純利益が2,500百万円、それぞれ前回予想を上回る見込みです。
連結業績予想につきましては、個別業績の上振れが見込まれる一方、不動産子会社において物件の販売時期が翌期にずれ込むことに伴い、不動産事業の売上高及び売上総利益が想定を下回る見込みです。この結果、連結売上高は前回予想から変更せず、営業利益が1,500百万円、経常利益が1,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が1,000百万円、それぞれ前回予想を上回る見込みです。
(ご参考)2027年3月期個別受注予想値の修正国内土木国内建築海外合計百万円百万円百万円百万円前回発表予想(A)
今回修正予想(B) 125,000 250,000 40,000 415,000増減額(B-A) 0 0 15,000 15,000増減率( % ) 0.0 0.0 60.0 3.8(ご参考)前期実績(2026年3月期)
受注高につきまして、2027年3月期第3四半期においてバングラデシュのODA工事を受注したことにより、海外の土木工事は前回予想を上回る見込みです。この結果、個別受注予想値は前回予想を15,000百万円上回る見込みです。