【業績の推移／第2四半期】エムケイシステム(3910)

当中間連結会計期間におけるわが国経済は、個人消費や設備投資に持ち直しの動きがみられるとともに、企業収益や雇用情勢においても改善の動きがみられ、緩やかに回復しています。先行きについては、雇用・所得環境の改善や各種政策の効果が緩やかな回復を支えることが期待されるものの、中東情勢や自然災害の影響を注視する必要があるほか、金融資本市場の変動等の影響にも留意が必要な状況が続いています。
エムケイシステムグループを取り巻く事業環境においては、人手不足や働き方の多様化、行政手続のデジタル化を背景に、人事労務業務の効率化及び高度化に対するニーズが高まっています。また、生成AIをはじめとするAI技術が急速に進展する中、人事労務分野においてもAI活用への関心が高まる一方、正確性、個人情報保護及び法令遵守を確保したサービス提供が求められています。
エムケイシステムグループの主要な顧客層である社会保険労務士業界においては、社会保険労務士法の改正により、労務監査が社会保険労務士の業務に含まれることが明記され、社会保険労務士が担う専門的業務の範囲が改めて明確化されました。また、同業界においても、業務の高度化及び効率化に向けたAI等のデジタル技術の活用への関心が高まっています。
このような状況下、エムケイシステムグループは、社会保険労務士業務全体の生産性向上と高付加価値化を支援すべく、2026年7月に「社労夢」のAIエージェントである「AI社労夢」の機能第一弾として「手続き支援エージェント(入退社機能)」をリリースいたしました。あわせて、導入キャンペーンの展開やセミナー等を通じたプロモーション活動に注力するとともに、今後の機能拡充に向けた開発を推進いたしました。
当中間連結会計期間においては、売上高、営業利益、経常利益及び親会社株主に帰属する中間純利益が、いずれも中間期として過去最高を更新いたしました。売上高は、社労夢事業におけるストック収益の堅調な積み上がりや、CuBe事業における受託開発の増収等により、前年同期を上回りました。利益面につきましても、社労夢事業におけるIDC経費の抑制等、原価低減施策の進展に加え、CuBe事業において前年第1四半期に発生した一過性の不採算案件の影響が一巡し収益性が正常化したこと等により、大幅な増益となりました。
当中間連結会計期間における業績は、売上高1,578,139千円(前年同期比3.1%増)、売上総利益834,048千円(前年同期比35.4%増)、営業利益190,727千円(前年同期の約85倍)、経常利益189,341千円(前年同期の約36倍)、親会社株主に帰属する中間純利益139,236千円(前中間連結会計期間は親会社株主に帰属する中間純損失10,040千円)となりました。また、エムケイシステムグループが重要な経営指標と考える自己資本利益率(ROE)は、連結ベースで14.7%(前年同期は△1.5%)、エムケイシステム単体では10.4%(前年同期は7.6%)となりました。
各セグメントの業績は、次のとおりであります。
(社労夢事業)
社労夢事業では、社会保険労務士事務所、労働保険事務組合、一般法人向けに、社会保険・労働保険・給与計算等の手続きを支援する業務ソフトウエアを提供しております。主力製品である「社労夢(Shalom)」シリーズを中心に、「マイナンバー管理システム『マイナボックス』」や「WEB年末調整システム『eNEN』」など、各種クラウドサービスを展開しています。
働き方改革やテレワークの推進により業務効率化へのニーズが高まる中、社会保険労務士市場にとどまらず、一般法人市場においてもシステム導入への関心が増加しております。一方で、競合他社による新規参入が相次ぎ、価格競争の激化が見込まれる厳しい市場環境が続いています。
このような状況下、既存顧客基盤を背景にストック収益であるASPサービス売上高が堅調に推移し、増収となりました。利益面では、IDC経費の抑制及びソフトウエア償却費の減少に加え、「AI社労夢」のシステム開発に係る労務費等を資産計上したことによる他勘定振替高の増加が寄与した結果、前年同期比で大幅な増益となりました。
以上の結果、社労夢事業の売上高は1,214,692千円(前年同期比1.6%増)、営業利益は153,994千円(前年同期比91.0%増)となり、エムケイシステムグループで重要な経営指標としている売上高に対する営業利益の比率は12.7%(前年同期は6.7%)となりました。
(CuBe事業)
CuBe事業では、大手企業の人事総務部門を対象に、業務プロセスの効率化を目的とした個別カスタマイズ型フロントシステムの受託開発を行っております。また、大手企業向け受託開発で蓄積したノウハウを活用し、中小企業向けに利便性を重視したクラウドサービス「GooooN」の提供にも注力しております。
フロントシステムの受託開発においては、受注が順調に積み上がりました。売上高は、従来、第4四半期会計期間に集中する傾向にあった売上計上が、当期は第2四半期会計期間にも一定額分散したことにより、前年同期を上回りました。利益面では、前年第1四半期に発生した一過性の不採算案件の影響が一巡したことに加え、プロジェクト管理の徹底によって外注加工費の抑制が進み、収益性が正常化した結果、前年同期の営業損失から大幅な黒字へと転換いたしました。
以上の結果、CuBe事業の売上高は367,892千円(前年同期比7.7%増)、営業利益は29,826千円(前年同期は83,447千円の営業損失)となりました。なお、当期の営業利益には、のれん償却額19,411千円を含んでおります。

2027年3月期の連結業績予想につきましては、2026年5月8日に公表した「2026年3月期決算短信[日本基準](連結)」に記載しております連結業績予想から変更はありません。
今後の業績推移等によって通期業績予想の見直しが必要と判断した場合には、速やかに開示いたします。