【業績の推移／第2四半期】アステラス製薬(4503)

<連結業績(コアベース(注))>
当中間期(2026年4月1日から9月30日)の連結業績(コアベース)は下表のとおりです。
売上収益、コア営業利益、コア中間利益はいずれも増加しました。
(注)アステラス製薬は、アステラス製薬の収益力を示す指標としてコアベースの業績を開示しています。当該コアベースの業績は、フルベースの業績からアステラス製薬が定めた特定の重要な調整項目を除外したものです。調整項目には、無形資産償却費、無形資産譲渡益、持分法による投資損益、減損損失、有形固定資産売却損益、リストラクチャリング費用、災害による損失、訴訟等による多額の賠償又は和解費用等のほか、アステラス製薬が除外すべきと判断する項目が含まれます。なお、フルベースの実績からコアベースの実績への調整表は、決算補足資料に記載しています。
【売上収益】
・重点戦略製品*の尿路上皮がん治療剤PADCEV、地図状萎縮を伴う加齢黄斑変性治療剤IZERVAY、胃腺がん及び食道胃接合部腺がん治療剤VYLOY、閉経に伴う血管運動神経症状治療剤VEOZAH及び急性骨髄性白血病治療剤XOSPATAの売上拡大が、主な増収要因となりました。
以上の結果、売上収益は、1兆2,709億円(前年同期比23.4%増)となりました。
【コア営業利益/コア中間利益】
・売上総利益は、1兆230億円(同23.3%増)となりました。
・販売費及び一般管理費は、4,304億円(同6.6%増)となりました。SMT**によるコスト最適化(約100億円)を行った一方で、主に為替の影響(同338億円増)により、総額として増加しました。なお、XTANDIの米国での共同販促費用を除いた販売費及び一般管理費は、2,985億円(同7.9%増)となりました。
・研究開発費は、1,677億円(同17.0%増)となりました。SMT**によるコスト最適化(約80億円)があった一方で、パイプラインの進展に伴う臨床開発費の増加(約110億円増)をはじめ、為替の影響(同103億円増)などにより、総額として増加しました。
以上の結果、コア営業利益は4,249億円(同50.3%増)、コア中間利益は3,315億円(同56.8%増)となりました。
* 重点戦略製品:PADCEV、IZERVAY、VYLOY、VEOZAH、XOSPATA
** SMT:Sustainable Margin Transformation
【為替の業績への影響】
当中間期の為替レートは、下表のとおりです。これらの結果、前年同期の為替レートを適用した場合と比べ、売上収益においては993億円の増加、コア営業利益においては412億円の増加の影響がありました。
<連結業績(フルベース)>
当中間期の連結業績(フルベース)は下表のとおりです。
営業利益、税引前中間利益、中間利益はいずれも増加しました。
フルベースの業績は、コアベースの業績に「無形資産償却費」、「無形資産譲渡益」、「持分法による投資損益」、「その他の収益」、「その他の費用」を戻し入れたものです。
当中間期における「無形資産償却費」は713億円(前年同期:655億円)、「その他の収益」は25億円(同:52億円)、「その他の費用」は382億円(同:254億円)となりました。
「その他の費用」として、第2四半期において、CYP17リアーゼ阻害剤ASP5541の開発中止に伴う無形資産の減損損失(264億円)を計上しました。
【主要製品の売上】
<PADCEV>
・1L mUC(転移性尿路上皮がん患者を対象とした一次治療)に加え、米国でのMIBC(筋層浸潤性膀胱がん)の浸透が進んだことから、グローバル売上は大きく増加しました。
<IZERVAY>
・網膜専門医への着実な浸透と治療率の向上を背景に、売上は大きく増加しました。
<VYLOY>
・全ての地域における着実な浸透により、グローバル売上は大きく増加しました。
<VEOZAH>
・米国を中心に、グローバル全体で売上は着実に増加しました。
<XOSPATA>
・グローバル全体で売上は着実に増加しました。
<XTANDI>
・為替の影響も増加要因となり、グローバル全体で売上が増加しました。
* VEOZAH:米国外ではVEOZAの製品名で承認取得
【地域別売上収益の状況】
地域別の売上収益は下表のとおりです。
全ての地域において、売上が増加しました。
*1 エスタブリッシュドマーケット:欧州、カナダ 等
*2 チャイナ:中国、香港
*3 インターナショナルマーケット:中南米、中東、アフリカ、東南アジア、南アジア、ロシア、韓国、台湾、オーストラリア、輸出売上 等

アステラス製薬は、連結業績予想について、コアベース及びフルベースでの業績予想を開示しています。
当期(2027年3月期)の通期連結業績予想は下表のとおりです。
PADCEVやミラベグロンなどの好調な進捗や為替の影響に加え、着実な費用管理の状況を反映し、2026年4月に公表した業績予想を上方修正しました。
[連結業績(コアベース)]:- / (単位:百万円)
期初予想* (2027年3月期) / 最新予想 (2027年3月期) / 増減額 (増減率) / 前期実績 (2026年3月期)
売上収益:2,220,000 / 2,330,000 / +110,000 (+5.0%) / 2,139,245
販売費及び一般管理費:800,000 / 815,000 / +15,000 (+1.9%) / 860,312
研究開発費:355,000 / 360,000 / +5,000 (+1.4%) / 314,827
コア営業利益:620,000 / 700,000 / +80,000 (+12.9%) / 555,681
コア当期利益:460,000 / 520,000 / +60,000 (+13.0%) / 424,413
基本的1株当たり コア当期利益(円):256.77 / 290.04 / +33.27 / 237.01
[連結業績(フルベース)]:- / (単位:百万円)
期初予想* (2027年3月期) / 最新予想 (2027年3月期) / 増減額 (増減率) / 前期実績 (2026年3月期)
売上収益:2,220,000 / 2,330,000 / +110,000 (+5.0%) / 2,139,245
営業利益:395,000 / 460,000 / +65,000 (+16.5%) / 382,633
税引前利益:385,000 / 450,000 / +65,000 (+16.9%) / 376,587
当期利益:300,000 / 350,000 / +50,000 (+16.7%) / 291,575
基本的1株当たり 当期利益(円):167.46 / 195.22 / +27.76 / 162.77
*2026年4月に公表
[通期の想定為替レート]
2027年3月期(想定):158円/米ドル、181円/ユーロ
2026年3月期(実績):151円/米ドル、175円/ユーロ