【業績の推移／第2四半期】鳥居薬品(4551)

当事業年度の医薬品業界を取り巻く事業環境は、研究開発の高度化・難化による投資リスクが増大する中で、ウクライナ・中東情勢等の地政学リスクの高まりに伴う資源・原材料価格の高騰、急激な円安進行に伴う物価上昇に加え、医療費抑制策としての薬価制度の改革(毎年薬価改定等)、後発品の使用促進の影響等により大変厳しいものとなりました。
このような状況の下、鳥居薬品では、「中期経営計画2023-2025」※を策定し、中長期事業ビジョン「VISION2030」の実現に向けて、成長戦略の各施策とステークホルダーからの信頼維持策に取り組んでまいりました。
※「中期経営計画2023-2025」2023年度の進捗状況につきましては、本日公表しました『中長期事業ビジョン「VISION2030」計数目標の更新及び「中期経営計画2024-2026」の策定のお知らせ』に記載しております。
当事業年度の経営成績につきましては、以下のとおりです。
※中期経営計画の利益面の計数指標としては、将来の導入品獲得に向けて、当面は研究開発投資を積極的に実施することから、
研究開発費控除前営業利益を設定しております。
(売上高)
売上高は、薬価改定による減少があったものの、アレルゲン領域、皮膚疾患領域における販売数量の伸長等により、54,638百万円と前事業年度に比べ5,742百万円(11.7%)増加しました。
各フランチャイズ領域における主要な製品・商品の販売状況につきましては、以下のとおりです。
・腎・透析領域におきましては、「リオナ錠(高リン血症治療剤、鉄欠乏性貧血治療剤)」が7,515百万円と前事業年度に比べ575百万円(8.3%)増加しましたが、「レミッチ(透析患者における経口そう痒症改善剤)」は後発品の影響に加えて薬価改定もあり2,725百万円と前事業年度に比べ811百万円(22.9%)減少しました。
・皮膚疾患領域におきましては、「コレクチム軟膏(外用JAK阻害剤)」は小児向け処方を含む販売数量の伸長により7,450百万円と前事業年度に比べ1,981百万円(36.2%)増加し、「アンテベート(外用副腎皮質ホルモン剤)」は4,533百万円と前事業年度に比べ538百万円(13.5%)増加しました。
・アレルゲン領域におきましては、アレルゲン免疫療法のさらなる普及により「シダキュア スギ花粉舌下錠(アレルゲン免疫療法薬)」は11,356百万円と前事業年度に比べ1,748百万円(18.2%)増加し、「ミティキュア ダニ舌下錠(アレルゲン免疫療法薬)」は10,148百万円と前事業年度に比べ1,454百万円(16.7%)増加しました。
(売上原価、販売費及び一般管理費)
費用面におきましては、売上原価は販売数量が伸長したほか、仕入単価の上昇及び為替影響等により29,847百万円と前事業年度に比べ4,330百万円(17.0%)増加し、販売費及び一般管理費は主にライセンス契約一時金の支払により研究開発費が大幅に増加したことから19,755百万円と前事業年度に比べ1,916百万円(10.7%)増加しました。
(営業利益、経常利益、当期純利益)
以上の結果、営業利益は5,035百万円と前事業年度に比べ504百万円(9.1%)減少、経常利益は営業外収益の有価証券利息が増加したほか、前事業年度において営業外費用に製造委託契約の解約違約金を計上していたこと等により5,307百万円と前事業年度に比べ229百万円(4.1%)減少しました。当期純利益は政策保有株式の縮減に伴い特別利益の投資有価証券売却益が増加したほか、「研究開発税制」の適用に基づく法人税等の低減等により4,119百万円と前事業年度に比べ175百万円(4.4%)増加しました。
なお、研究開発費控除前営業利益は8,526百万円と前事業年度に比べ1,324百万円(18.4%)増加しました。

医薬品業界を取り巻く事業環境は、研究開発の高度化・難化による投資リスクが増大する中で、ウクライナ・中東情勢等の地政学リスクの高まりに伴う資源・原材料価格の高騰、円安を背景とした物価上昇に加え、医療費抑制策としての薬価制度の改革(毎年薬価改定等)、後発品の使用促進の影響等、さらに厳しくなるものと見込まれます。
このような状況の下、鳥居薬品におきましては、中長期事業ビジョン「VISION2030」の実現に向けて、2024年度から2026年度を対象期間とする「中期経営計画2024-2026」※を策定しました。前中期経営計画に引き続き成長戦略の各施策とステークホルダーからの信頼維持策に取り組んでまいります。
※詳細につきましては、本日公表しました『中長期事業ビジョン「VISION2030」計数目標の更新及び「中期経営計画2024-2026」の策定のお知らせ』に記載しております。
現時点における次期の業績予想につきましては、以下のとおり見込んでおります。
2023年12月期 実績 (百万円) / 2024年12月期 予想 (百万円) / 増減額 (百万円) / 増減率 (%)
売上高:54,638 / 58,600 / 3,961 / 7.3
営業利益:5,035 / 5,800 / 764 / 15.2
研究開発費控除前営業利益 / 8,526 / 9,250 / 723 / 8.5
経常利益:5,307 / 6,200 / 892 / 16.8
当期純利益:4,119 / 4,700 / 580 / 14.1
※中期経営計画の利益面の計数指標としては、将来の導入品獲得に向けて、当面は研究開発投資を積極的に実施することから、
研究開発費控除前営業利益を設定しております。
売上高は、「腎・透析領域」において、「レミッチ」、「リオナ」は後発品の影響及び薬価引下げが見込まれますが、「皮膚疾患領域」におきましては、「コレクチム軟膏」は小児向け処方を含む販売数量の伸長、「アレルゲン領域」におきましては、アレルゲン免疫療法のさらなる普及により「シダキュア スギ花粉舌下錠」、「ミティキュア ダニ舌下錠」の販売数量が伸長し、前事業年度に比べ増加する見込みです。
利益面につきましては、販売数量が伸長するほか、仕入単価の上昇及び為替影響等により売上原価は増加し、販売促進費及び売上連動経費等の増加により販売費及び一般管理費も増加を見込みますが、売上高が増加することから、営業利益、研究開発費控除前営業利益、経常利益、当期純利益は前事業年度に比べ増加する見込みです。