【業績の推移／第1四半期】エステー(4951)
最新決算のポイント 2027年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）（2026年11月11日発表）
2027年3月期 第2四半期（中間期）累計は、売上高246億円（前年同期比+2.0%）、営業利益8.1億円（前年同期比-56.2%）、純利益17.1億円（前年同期比+27.9%）と、増収減益でした。
通期の会社予想（営業利益12.0億円、前期比-39.6%）に対する進捗率は67.2%で、目安の50%を上回るペースです。
決算発表と同時に2027年3月期の業績予想を下方修正しました。売上高 520億円→500億円（-3.8%）、営業利益 25.0億円→12.0億円（-52.0%）、純利益 18.0億円→20.0億円（+11.1%）。
決算発表と同時の配当予想の修正はありません（2026年5月11日公表の46円のまま）。年間配当は46円の予定（前期44円）で、増配の見込み。
今期の成績（増減の理由）
当中間連結会計期間におけるわが国経済は、雇用・所得環境の改善や各種政策の効果を背景に、景気は緩やかな回復基調で推移し、個人消費においても持ち直しの動きが見られました。しかしながら、消費者物価が緩やかに上昇を続ける中、中東情勢や自然災害の影響に加え、金融資本市場の変動など、依然として景気の下振れリスクが高まっており、先行きについては不透明な状況が継続しております。
こうした状況の中、エステーグループは、2024年5月に持続可能な社会課題解決への貢献と事業成長を目指し、パーパス及びサステナビリティ方針に則り、中長期経営計画『SMILEプラン』を策定し、「くらしと社会を豊かにするウェルネスカンパニーへ」という10年後のありたい姿を掲げ、「かおり×ウェルネス×グローバル」を中長期の成長テーマに定め取り組んでいます。
エステーグループの当中間連結会計期間の売上高は、ハンドケア(手袋)が中東情勢の影響による供給不安や値上基調による先買いで売上増加したことや前期下期に発売したエアケア(消臭芳香剤)商品が売上に貢献したことで、246億46百万円(前年同期比2.0%増)となりました。
粗利は、エアケア(消臭芳香剤)等の一部商品において値上げによる改善があったものの、中東情勢の影響から全般的な原材料のコスト増による減少が見られ、販売費及び一般管理費は、前年同期の広告宣伝費において一部のCM出稿を差し控えた反動もあり、当期はマーケティング費用の増加から、営業利益8億6百万円(同56.2%減)、経常利益10億58百万円(同46.9%減)となりました。親会社株主に帰属する中間純利益は、投資有価証券の売却益を計上したことから17億13百万円(同27.9%増)となりました。
エステーグループの事業セグメントは、「生活日用品事業」の単一セグメントとしていますが、カテゴリー別の業績は以下のとおりです。
エアケア(消臭芳香剤)は、既存市場の拡充と新規ユーザーの創出に向けた取り組みを進めています。高付加価値商品である「消臭力 Premium Aroma 玄関・リビング用」や前期下期に発売した「消臭力 DeoPita トイレ用」の他、当期発売した「消臭力 Epure 玄関・リビング用 Stick」が貢献したことで、売上高は115億25百万円(前年同期比1.4%増)となりました。
ペットケア(猫用トイレ用品)は、ブランドの認知度向上のため消費者との接点を増やす取り組みを進めています。主力品である「ニャンとも清潔トイレ 脱臭・抗菌チップ」や「ニャンとも清潔トイレ 脱臭・抗菌シート」が伸長したことで、売上高は19億75百万円(同5.9%増)となりました。
衣類ケア(防虫剤)は、収納空間における様々なニーズを取り込む価値提案の取り組みを進めています。引き続き“清潔感”と“シンプル”がテーマの「ムシューダ NOTE」が伸長したものの、「ムシューダ 防虫カバー」や「ムシューダ ダニさん集まれ!」などが減少したことで、売上高は36億79百万円(同0.1%減)となりました。
ホームケア(フードケア・クリーナー他)は、フードケア商品や「洗浄力」ブランドを中心に新規顧客拡大への取り組みを進めています。「洗浄力 洗たく槽クリーナー」の増加が見られたものの、「米唐番」が前期の米価格高騰による需要の高まりから当期は落ち着きを取り戻し需要が平準化したことによる減少で、売上高は23億79百万円(同5.8%減)となりました。
湿気ケア(除湿剤)は、収納形態の変化に対応した取り組みを進めていますが、当期は、9月の秋雨前線の停滞や複数の台風の影響により、大きく伸長したことで、売上高は17億92百万円(同7.8%増)となりました。
サーモケア(カイロ)は、シーズン終了後の返品が増加したことで、売上高は5億55百万円(同16.9%減)となりました。
ハンドケア(手袋)は、機能性が評価されている業務用手袋の拡売を進めています。「使いきり手袋 ニトリルゴム 極うす手」を中心に極うす手系手袋が伸長したことで、売上高は27億36百万円(同14.6%増)となりました。
こうした状況の中、エステーグループは、2024年5月に持続可能な社会課題解決への貢献と事業成長を目指し、パーパス及びサステナビリティ方針に則り、中長期経営計画『SMILEプラン』を策定し、「くらしと社会を豊かにするウェルネスカンパニーへ」という10年後のありたい姿を掲げ、「かおり×ウェルネス×グローバル」を中長期の成長テーマに定め取り組んでいます。
エステーグループの当中間連結会計期間の売上高は、ハンドケア(手袋)が中東情勢の影響による供給不安や値上基調による先買いで売上増加したことや前期下期に発売したエアケア(消臭芳香剤)商品が売上に貢献したことで、246億46百万円(前年同期比2.0%増)となりました。
粗利は、エアケア(消臭芳香剤)等の一部商品において値上げによる改善があったものの、中東情勢の影響から全般的な原材料のコスト増による減少が見られ、販売費及び一般管理費は、前年同期の広告宣伝費において一部のCM出稿を差し控えた反動もあり、当期はマーケティング費用の増加から、営業利益8億6百万円(同56.2%減)、経常利益10億58百万円(同46.9%減)となりました。親会社株主に帰属する中間純利益は、投資有価証券の売却益を計上したことから17億13百万円(同27.9%増)となりました。
エステーグループの事業セグメントは、「生活日用品事業」の単一セグメントとしていますが、カテゴリー別の業績は以下のとおりです。
エアケア(消臭芳香剤)は、既存市場の拡充と新規ユーザーの創出に向けた取り組みを進めています。高付加価値商品である「消臭力 Premium Aroma 玄関・リビング用」や前期下期に発売した「消臭力 DeoPita トイレ用」の他、当期発売した「消臭力 Epure 玄関・リビング用 Stick」が貢献したことで、売上高は115億25百万円(前年同期比1.4%増)となりました。
ペットケア(猫用トイレ用品)は、ブランドの認知度向上のため消費者との接点を増やす取り組みを進めています。主力品である「ニャンとも清潔トイレ 脱臭・抗菌チップ」や「ニャンとも清潔トイレ 脱臭・抗菌シート」が伸長したことで、売上高は19億75百万円(同5.9%増)となりました。
衣類ケア(防虫剤)は、収納空間における様々なニーズを取り込む価値提案の取り組みを進めています。引き続き“清潔感”と“シンプル”がテーマの「ムシューダ NOTE」が伸長したものの、「ムシューダ 防虫カバー」や「ムシューダ ダニさん集まれ!」などが減少したことで、売上高は36億79百万円(同0.1%減)となりました。
ホームケア(フードケア・クリーナー他)は、フードケア商品や「洗浄力」ブランドを中心に新規顧客拡大への取り組みを進めています。「洗浄力 洗たく槽クリーナー」の増加が見られたものの、「米唐番」が前期の米価格高騰による需要の高まりから当期は落ち着きを取り戻し需要が平準化したことによる減少で、売上高は23億79百万円(同5.8%減)となりました。
湿気ケア(除湿剤)は、収納形態の変化に対応した取り組みを進めていますが、当期は、9月の秋雨前線の停滞や複数の台風の影響により、大きく伸長したことで、売上高は17億92百万円(同7.8%増)となりました。
サーモケア(カイロ)は、シーズン終了後の返品が増加したことで、売上高は5億55百万円(同16.9%減)となりました。
ハンドケア(手袋)は、機能性が評価されている業務用手袋の拡売を進めています。「使いきり手袋 ニトリルゴム 極うす手」を中心に極うす手系手袋が伸長したことで、売上高は27億36百万円(同14.6%増)となりました。
業績の見通し
【第２四半期（中間期）連結業績予想と実績値との差異 及び通期連結業績予想の修正に関するお知らせ（15:30開示）より】
修正の内容
1. 2027年3月期第2四半期(中間期)連結業績予想と実績値との差異(2026年4月1日~2026年9月30日)
（単位：百万円、1株当たりは円）
前回発表予想(A)：売上高 25,300 / 営業利益 1,400 / 経常利益 1,600 / 純利益 1,000 / 1株当たり純利益 47.92
実績値(B)：売上高 24,646 / 営業利益 806 / 経常利益 1,058 / 純利益 1,713 / 1株当たり純利益 84.20
増減額(B-A)：△654 / △594 / △542 / 713
増減率(%)：△2.6 / △42.4 / △33.8 / 71.3
3. 2027年3月期通期連結業績予想の修正(2026年4月1日~2027年3月31日)
（単位：百万円、1株当たりは円）
前回発表予想(A)：売上高 52,000 / 営業利益 2,500 / 経常利益 2,700 / 純利益 1,800 / 1株当たり純利益 86.25
今回修正予想(B)：売上高 50,000 / 営業利益 1,200 / 経常利益 1,600 / 純利益 2,000 / 1株当たり純利益 98.30
増減額(B-A)：△2,000 / △1,300 / △1,100 / 200
増減率(%)：△3.8 / △52.0 / △40.7 / 11.1
(ご参考)前期実績：売上高 48,492 / 営業利益 1,986 / 経常利益 2,416 / 純利益 1,615 / 1株当たり純利益 77.38
修正の理由
売上高においては、エアケア(消臭芳香剤)等の一部商品において値上げによる改善が見られるものの、既存主力製品の販売低迷が継続し、前回予想を下回る見込となりました。利益面においては、中東情勢の影響による全般的な原材料のコスト増が継続したことに加え、主力事業の売上高減少も影響し、営業利益、経常利益は前回予想を下回る見込となりました。一方、親会社株主に帰属する当期純利益は第2四半期(中間期)に計上した投資有価証券売却益の影響により、前回予想を上回る見込となりました。
修正の内容
1. 2027年3月期第2四半期(中間期)連結業績予想と実績値との差異(2026年4月1日~2026年9月30日)
（単位：百万円、1株当たりは円）
前回発表予想(A)：売上高 25,300 / 営業利益 1,400 / 経常利益 1,600 / 純利益 1,000 / 1株当たり純利益 47.92
実績値(B)：売上高 24,646 / 営業利益 806 / 経常利益 1,058 / 純利益 1,713 / 1株当たり純利益 84.20
増減額(B-A)：△654 / △594 / △542 / 713
増減率(%)：△2.6 / △42.4 / △33.8 / 71.3
3. 2027年3月期通期連結業績予想の修正(2026年4月1日~2027年3月31日)
（単位：百万円、1株当たりは円）
前回発表予想(A)：売上高 52,000 / 営業利益 2,500 / 経常利益 2,700 / 純利益 1,800 / 1株当たり純利益 86.25
今回修正予想(B)：売上高 50,000 / 営業利益 1,200 / 経常利益 1,600 / 純利益 2,000 / 1株当たり純利益 98.30
増減額(B-A)：△2,000 / △1,300 / △1,100 / 200
増減率(%)：△3.8 / △52.0 / △40.7 / 11.1
(ご参考)前期実績：売上高 48,492 / 営業利益 1,986 / 経常利益 2,416 / 純利益 1,615 / 1株当たり純利益 77.38
修正の理由
売上高においては、エアケア(消臭芳香剤)等の一部商品において値上げによる改善が見られるものの、既存主力製品の販売低迷が継続し、前回予想を下回る見込となりました。利益面においては、中東情勢の影響による全般的な原材料のコスト増が継続したことに加え、主力事業の売上高減少も影響し、営業利益、経常利益は前回予想を下回る見込となりました。一方、親会社株主に帰属する当期純利益は第2四半期(中間期)に計上した投資有価証券売却益の影響により、前回予想を上回る見込となりました。
中期経営計画（変更） 2026年11月11日発表
中期経営計画の数値目標の再修正に関するお知らせ（15:30開示）より
| 数値目標再修正内容(連結) | 単位:百万円2027年3月期 2027年3月期2027年3月期当初計画修正計画再修正計画(2024年5月公表) (2026年5月公表) 売上高 56,500 52,000 50,000営業利益 4,000 2,500 1,200営業利益率 7.1% 4.8% 2.4%ROE 8.3% 5.3% 6.1% |
|---|---|
| 数値目標再修正の理由 | 3か年計画の2年目を終えた時点で、原材料価格の高騰や既存主力事業の低迷に加え、新製品や高付加価値商品の計画未達により中期経営計画「SMILE 2027」の数値計画を修正しましたが、第2四半期の進捗を鑑み、再修正することといたしました。 売上高においては、エアケア(消臭芳香剤)等の一部商品において値上げによる改善が見られるものの、既存主力製品の販売低迷が継続し、前回予想を下回る見込となりました。また、利益面においては、中東情勢の影響による全般的な原材料のコスト増が継続したことに加え、主力事業の売上高減少も影響し、営業利益は前回予想を下回る見込となりました。一方、ROEにおいては、第2四半期(中間… |
| 【主な数値】 | |
| ・営業利益率 7.1% 4.8% 2.4%（列：2027年3月期当初計画 / 2027年3月期修正計画 / 2027年3月期修正計画） | |
| ・ROE 8.3% 5.3% 6.1%（列：2027年3月期当初計画 / 2027年3月期修正計画 / 2027年3月期修正計画） | |
中期経営計画の目標と現在地
中期経営計画の目標と現在地
| 項目 | 目標 | 直近の実績 2026年3月期 | 今期の会社予想 2027年3月期 | 目標に対して |
|---|---|---|---|---|
| ROE | 6.1% 2027年3月期修正計画 資料の表：2027年3月期当初計画 8.3%／2027年3月期修正計画 5.3%／2027年3月期修正計画 6.1% | 4.7% 2026年11月12日時点 | - | あと1.4ポイント（実績） |
| 営業利益率 | 7.1% 2027年3月期 | 4.1% | 2.4% | あと4.7ポイント（予想） |
※目標は中期経営計画のお知らせ・資料から自動で抜き出した値です。実績・会社予想は決算短信の数値（ROE は日々の株価データの直近の値。無ければ純利益÷期末の自己資本で計算。ROIC は営業利益×(1-30%)÷(自己資本＋有利子負債)で計算した目安で、リース負債は含めず、会社の定義とは異なることがあります）。達成率は会社予想（無ければ直近の実績）÷目標。
株主優待の新設・変更・廃止を発表した銘柄一覧 自社株買いを発表した銘柄一覧 配当政策を発表・変更した銘柄一覧 中期経営計画を発表・変更した銘柄一覧
※解説は決算短信の数値から自動作成。理由・見通しは決算短信の添付資料（定性的情報）より抜粋。中期経営計画は同計画のお知らせ・資料より自動抽出
エステー 【業種】化学 【市場】東証プライム)
（エステー 【業種】化学 【市場】東証プライム)
売上高の推移（単位：100万円）
営業利益の推移（単位：100万円）
経常利益の推移（単位：100万円）
純利益（親会社の株主に帰属する利益）の推移（単位：100万円）
財務三表
貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書(一部)を連結して、金額（2026年6月30日）の大きい順に勘定科目を並べ替えたものです。各勘定科目をクリックすると、その科目の金額の推移をグラフと数値で表示できます。
貸借対照表に対応する勘定科目のカッコ内の％の数値は、資産合計に対する比率を示しています。
損益計算書に対応する勘定科目のカッコ内の％の数値は、収益全体に対する比率を示しています。
資産合計（95.8%／451億3,500万円）
純資産合計（72.9%／343億5,500万円）
株主資本合計（66%／311億1,500万円）
流動資産合計（52.1%／245億7,300万円）
固定資産合計（43.6%／205億6,100万円）
利益剰余金（29.2%／137億6,200万円）
資本剰余金（28.7%／135億2,100万円）
売上高（100%／111億5,500万円）
負債合計（22.9%／107億7,900万円）
流動負債合計（19.7%／92億8,300万円）
現金及び預金（19.4%／91億6,600万円）
有形固定資産合計（19.4%／91億2,400万円）
投資その他の資産合計（16.5%／77億9,500万円）
商品及び製品（15.1%／71億2,900万円）
投資有価証券（15%／70億7,200万円）
売上原価（63.4%／70億6,800万円）
資本金（15%／70億6,500万円）
受取手形及び売掛金（13%／61億2,200万円）
販売費及び一般管理費（37.1%／41億3,400万円）
売上総利益（36.6%／40億8,700万円）
建物及び構築物純額（7.8%／36億5,300万円）
無形固定資産合計（7.7%／36億4,200万円）
土地（7.3%／34億4,600万円）
支払手形及び買掛金（6.7%／31億5,000万円）
その他有価証券評価差額金（5.9%／27億9,300万円）
その他の包括利益累計額合計（5.3%／25億1,700万円）
商標権（3.8%／17億6,900万円）
電子記録債務（3.7%／17億6,300万円）
未払金（3.2%／15億200万円）
固定負債合計（3.2%／14億9,600万円）
機械装置及び運搬具純額（2.9%／13億7,200万円）
原材料及び貯蔵品（2.6%／12億3,200万円）
のれん（2.3%／10億6,200万円）
退職給付に係る負債（2.1%／9億9,400万円）
非支配株主持分（1.5%／7億2,300万円）
工具器具及び備品純額（0.9%／4億4,600万円）
短期借入金（0.8%／3億9,000万円）
未払費用（0.8%／3億6,200万円）
再評価に係る繰延税金負債（0.6%／2億7,000万円）
仕掛品（0.5%／2億2,300万円）
営業外収益合計（1.5%／1億6,500万円）
未払法人税等（0.3%／1億4,100万円）
リース資産純額（0.3%／1億3,200万円）
経常利益（1%／1億1,200万円）
税金等調整前四半期純利益（1%／1億800万円）
繰延税金資産（0.2%／1億300万円）
受取配当金（0.8%／9,100万円）
役員株式給付引当金（0.2%／8,900万円）
建設仮勘定（0.2%／7,200万円）
法人税等合計（0.6%／7,100万円）
法人税住民税及び事業税（0.6%／6,500万円）
リース債務（0.1%／5,900万円）
非支配株主に帰属する四半期純利益（0.4%／5,000万円）
為替換算調整勘定（0.1%／5,000万円）
未払消費税等（0.1%／4,200万円）
四半期純利益（0.3%／3,700万円）
仕入割引（0.2%／2,200万円）
長期貸付金（0%／2,100万円）
営業外電子記録債務（0%／2,000万円）
従業員株式給付引当金（0%／1,800万円）
役員退職慰労引当金（0%／1,200万円）
為替差益（0.1%／900万円）
法人税等調整額（0%／500万円）
営業外費用合計（0%／500万円）
退職給付に係る資産（0%／300万円）
固定資産除売却損（0%／300万円）
特別損失合計（0%／300万円）
退職給付に係る調整累計額（0%／300万円）
受取利息（0%／100万円）
支払利息（0%／100万円）
持分法による投資損失（0%／100万円）
貸倒引当金（-%／円）
親会社株主に帰属する四半期純利益又は親会社株主に帰属する四半期純損失（-%／△1,300万円）
営業利益又は営業損失（-%／△4,700万円）
土地再評価差額金（-%／△3億3,000万円）
自己株式（-%／△32億3,400万円）
※有価証券報告書、四半期報告書、半期報告書のデータを使用しています。
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