BPO(ビジネス・プロセス・アウトソーシング)は、企業が特定の業務プロセスを外部の専門業者に委託することを指している。これにより、企業は自社のコア業務にリソースを集中させることができ、業務の効率化やコスト削減、専門知識の活用が期待できる。
典型的なBPOの業務は以下のようなものを含んでいる:
カスタマーサポート:コールセンターの運営や顧客対応、サポートチームの管理を含んでいる。
人事・総務:給与計算、雇用管理、福利厚生管理などのHR関連業務を外部に委託している。
経理・財務:請求書発行、経費管理、会計処理などのバックオフィス業務を専門的に行っている。
ITサポート:システムの運営・保守、データバックアップ、技術サポートなどをカバーしている。
BPOの導入により、企業は自身の強みを生かし、効率的に業務を遂行できる。一方で、情報漏洩のリスクやコミュニケーションの課題もあるため、適切な管理が求められる。
上場企業リスト
表の見方:株価は他社と比較できるよう値上がり率(%)で表示しています。2日に対応する欄は、2営業日前の終値と比べて何%上がったか、1年前に対応する欄は、1年前の終値と比べて何%上がったかを示しています。
パソナグループ(2168) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高3,092億4,000万(-13.3%) 経常利益-4億6,000万(-) 利益率-0.1% (2025年5月通期)
予想売上高3,300億(+6.7%) 予想経常利益28億(-) 利益率0.9% (2026年5月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 10年 |
株価(%) | -0.4 | -2.2 | -7 | -8 | -9.1 | -2.7 | -0.9 | +7.7 | +1.8 | +30.5 | +79.7 | +82.8 |
PER164.67 PBR0.61 配当利回り3.46%
RSI42.2% 5日乖離率-3.63 25日乖離率-4.09 75日乖離率-1.38
売買価格216,400円 時価総額869億7,180万9,200円
人材派遣のリーディングカンパニー パソナを中心に国内・海外 約50社で人材ビジネスを展開するパソナグループ。人手不足が人材事業の追い風となっている。「社会の問題点を解決する」を企業理念に、常に新たな雇…
ギグワークス(2375) 市場:東証スタンダード(旧市場:東証2部)
売上高110億6,100万(-15.1%) 経常利益-4億7,500万(-) 利益率-4.3% (2025年 2-4月期 第2四半期)
予想売上高219億(-13.6%) 予想経常利益-9,000万(-) 利益率-0.8% (2025年10月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 10年 |
株価(%) | -3 | -1.3 | -3 | -5.4 | -6.6 | -4.6 | +5.6 | -2.6 | -59.8 | -13.3 | -62.4 | +99 |
PER112.54 PBR1.78 配当利回り0.88%
RSI33.3% 5日乖離率-2.56 25日乖離率-4.17 75日乖離率-0.64
売買価格22,800円 時価総額50億4,005万580円
BPO事業が主力。(1)店頭セールスプロモーションなど営業・販売支援、(2)IT機器導入、(3)コールセンター・人材紹介・オペレーター派遣、(4)システム開発(業務系・制御系・WEB系)などの事業を提…
電算システムホールディングス(4072) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高155億3,800万(+6%) 経常利益12億4,200万(+8.4%) 利益率8% (2025年 1-3月期 第1四半期)
予想売上高675億(+10.1%) 予想経常利益35億3,000万(+39.3%) 利益率22.7% (2025年12月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 2021/7/1 |
株価(%) | -0.3 | -0.3 | -1 | -1.1 | -0.7 | -2.7 | +0.9 | +10 | -11.5 | -20.6 | -10.3 |
PER10.89 PBR1.22 配当利回り3.11%
RSI37.5% 5日乖離率-0.54 25日乖離率-2.12 75日乖離率+1.07
売買価格257,400円 時価総額277億9,492万9,734円
持株会社体制へ移行するため、2021年7月1日株式移転により設立し、株式会社電算システムを完全子会社とする。(1)決済サービス(コンビニ決済、収納代行)、(2)Google Cloudパートナーとして…
プレステージ・インターナショナル(4290) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高637億1,900万(+8.4%) 経常利益84億1,600万(-0.4%) 利益率13.2% (2025年3月通期)
予想売上高700億(+9.8%) 予想経常利益89億(+5.7%) 利益率14% (2026年3月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 10年 |
株価(%) | -1.5 | +1 | -1.9 | 0 | +0.8 | -0.3 | -6.7 | -4.1 | -14.9 | +0.8 | -32.3 | +139.6 |
PER14.51 PBR1.68 配当利回り4.27%
RSI52.6% 5日乖離率-0.49 25日乖離率+0.81 75日乖離率-3.25
売買価格60,900円 時価総額774億5,036万6,700円
ビジネス・プロセス・アウトソーシングの世界標準企業を目指している。事業は、(1)ロードアシスト事業(損保や自動車メーカー・ディラーなどがクライアント。24時間年中無休のカスタマーコンタクト業務及びロー…
ペイロール(4489)上場廃止 市場:東証グロース(旧市場:東証マザーズ)
売上高97億1,900万(+8.9%) 経常利益16億1,700万(+12.2%) 利益率16.6% (2024年3月通期)
給与計算業務のアウトソーシングが主力。顧客は、従業員1000人以上の大企業が中心で、マネージドサービスとクラウドサービスを用いた給与計算業務のBPOをフルスコープ型で展開。企業の人事部門に変わって企業…
りらいあコミュニケーションズ(4708)上場廃止 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
1987年設立のBPOサービス会社。全国にオペレーションセンターを配置し、コンタクトセンター、バックオフィスなどの業務を展開
アグレックス(4799)上場廃止 市場:東証1部(旧市場:東証1部)
データエントリー、事務処理、プリンティング、メーリング、電話対応など業務を一括して受託し運営するBPO事業を提供。CRMソフトウェアやクラウドサービス、システムインテグレーションも提供している
コニカミノルタ(4902) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高1兆1,278億8,200万(+1.8%) 経常利益-791億5,600万(-) 利益率-7% (2025年3月通期)
予想売上高1兆500億(-6.9%) 予想純利益240億(-)(2026年3月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 10年 |
株価(%) | +1.2 | +2.2 | +2.1 | +3.9 | +4.4 | +0.2 | +11.4 | -25.3 | -2.3 | -7.3 | +22.5 | -69.9 |
PER9.48 PBR0.49 配当利回り2.17%
RSI45.6% 5日乖離率+1.85 25日乖離率+0.69 75日乖離率+4.21
売買価格46,190円 時価総額2,322億3,092万3,694円
大量の帳票処理をAI-OCRとクラウド型RPAで行うロボティクスBPOサービスを提供している。
BBDイニシアティブ(5259) 市場:東証グロース
売上高21億9,500万(+11%) 経常利益1億7,000万(+19.7%) 利益率7.7% (2025年 1-3月期 第2四半期)
予想売上高47億(+13.8%) 予想純利益2億1,500万(+31%)(2025年9月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 2023/4/3 |
株価(%) | -0.3 | -0.2 | +1 | +0.6 | 0 | +4.2 | +9.8 | -2.4 | +33.8 | +68.4 | +41.6 |
PER35.87 PBR3.45 配当利回り-%
RSI51.7% 5日乖離率+0.24 25日乖離率+1.18 75日乖離率+7.34
売買価格126,000円 時価総額77億1,147万8,460円
DX事業(営業活動の自動化を目指す法人向けマルチテナント型クラウドサービス(SaaS)の開発・販売及び導入支援サービスを提供)、BPO事業(システムエンジニアリングを提供するビジネスプロセスアウトソー…
ロココ(5868) 市場:東証スタンダード
売上高21億1,700万(+9%) 経常利益2億600万(+63.4%) 利益率9.7% (2025年 1-3月期 第1四半期)
予想売上高86億1,000万(+10.3%) 予想経常利益4億9,200万(+11.5%) 利益率23.2% (2025年12月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2023/12/20 |
株価(%) | -1.6 | -2.4 | -2.2 | -3 | -4.4 | -4.2 | +16.2 | +24.9 | -9.4 | -27.4 |
PER10.26 PBR1.23 配当利回り2.74%
RSI29.5% 5日乖離率-1.85 25日乖離率-3.61 75日乖離率+3.25
売買価格91,300円 時価総額34億101万6,300円
(1)ITO&BPO事業(IT人材のアウトソース、コールセンター・BPOサービス、ライブチケットの配席管理など)、(2)クラウドソリューション事業を展開している。顧客は大企業が中心で、長期間安定した取…
キャリアリンク(6070) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高403億9,700万(-7.7%) 経常利益27億(-17.6%) 利益率6.7% (2025年3月通期)
予想売上高425億4,500万(+5.3%) 予想経常利益27億300万(+0.1%) 利益率6.7% (2026年3月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 10年 |
株価(%) | -0.4 | 0 | -0.2 | -0.8 | -1.3 | +2 | +2 | -8.3 | -13.6 | -25.9 | +175.1 | +115.1 |
PER13.97 PBR1.76 配当利回り5.5%
RSI46.6% 5日乖離率-0.28 25日乖離率+0.42 75日乖離率+2.37
売買価格217,900円 時価総額274億5,692万5,300円
主力の事務系人材サービス事業(BPO関連(官公庁スポット業務、マイナンバー業務など)、CRM関連(コールセンター)、一般事務)と製造系人材サービス事業を展開する。企業の業務をまとめて請け負い、組織単位…
エスクロー・エージェント・ジャパン(6093) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高11億5,200万(-1.7%) 経常利益3,400万(-83.4%) 利益率3% (2025年 3-5月期 第1四半期)
予想売上高54億3,500万(+14.6%) 予想経常利益4億8,400万(-0.4%) 利益率42% (2026年2月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 10年 |
株価(%) | -1.6 | -0.8 | -2.3 | -2.3 | -1.6 | -5.9 | -2.3 | -9.9 | -14.8 | -9.9 | -56.4 | -47.4 |
PER15.63 PBR1.69 配当利回り4.73%
RSI31.6% 5日乖離率-1.4 25日乖離率-3.29 75日乖離率-4.09
売買価格12,700円 時価総額58億3,568万226円
エスクローサービス事業、BPO事業、不動産オークション事業をT展開している。
ベルシステム24ホールディングス(6183) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高366億500万(-0.5%) 経常利益27億8,700万(+8.9%) 利益率7.6% (2025年 3-5月期 第1四半期)
予想売上高1,500億(+4.4%) 予想経常利益117億6,000万(+4.7%) 利益率32.1% (2026年2月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 2015/11/20 |
株価(%) | +0.1 | +1.5 | +1 | +0.3 | -0.7 | -0.8 | +11.2 | +5.3 | -15.4 | -9.8 | -22.3 | -8.6 |
PER11.82 PBR1.35 配当利回り4.67%
RSI50% 5日乖離率+0.58 25日乖離率-0.22 75日乖離率+3.8
売買価格128,400円 時価総額956億8,714万380円
CRMソリューションに関するアウトソーシングサービスなどを手掛ける株式会社ベルシステム24をはじめ、医薬品・医療機器の開発支援(CRO)などを手掛ける株式会社ベル・メディカルソリューションズ、(株)ポ…
富士ソフトサービスビューロ(6188)上場廃止 市場:東証スタンダード(旧市場:東証2部)
富士ソフトが親会社。BPOサービスとコンタクトセンターサービスが主力。BPOサービスでは、クライアントの事務作業(窓口業務、データ入力、スキャニング、オペレーター、事務受付、電子化、発送など)の代行を行っている。
日本電気(NEC)(6701) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高3兆4,234億3,100万(-1.5%) 経常利益2,397億7,100万(+29.5%) 利益率7% (2025年3月通期)
予想売上高3兆3,600億(-1.8%) 予想純利益-(-)(2026年3月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 10年 |
株価(%) | -0.5 | +3.7 | +3.9 | +4.8 | +6.1 | -2.9 | +24.6 | +58 | +51 | +192.4 | +256.1 | +431.8 |
PER- PBR2.75 配当利回り0.79%
RSI39.2% 5日乖離率+2.33 25日乖離率+0.02 75日乖離率+10.06
売買価格403,100円 時価総額5兆4,992億8,898万8,765円
データの入出力やコンタクトセンターなどITシステムと関連が深い業務をはじめ、ITを活用した人事管理や総務業務などの業務を代行するBPOサービスも提供している。
富士通(6702) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高3兆5,501億1,600万(+2.1%) 経常利益2,734億4,500万(+65.1%) 利益率7.7% (2025年3月通期)
予想売上高3兆4,500億(-2.8%) 予想純利益3,900億(+77.4%)(2026年3月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 10年 |
株価(%) | -0.9 | +0.9 | +1.3 | +0.8 | +1.5 | -7.4 | +10.6 | +20.9 | +22.5 | +75.4 | +141.5 | +385.3 |
PER14.79 PBR3.3 配当利回り0.93%
RSI27.8% 5日乖離率+0.42 25日乖離率-3.96 75日乖離率+0.38
売買価格323,400円 時価総額6兆6,979億6,472万7,300円
帳票印刷業務、コールセンターサービス、PR業務、企業内教育業務など一括で請け負うBPOサービスを提供
CRGホールディングス(7041) 市場:東証グロース(旧市場:東証マザーズ)
売上高85億2,200万(-6%) 経常利益1億5,200万(+289.7%) 利益率1.8% (2025年 1-3月期 第2四半期)
予想売上高180億(+5.3%) 予想経常利益5億(+1036.3%) 利益率5.9% (2025年9月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 2018/10/10 |
株価(%) | +2.1 | +1.5 | +3.1 | +2.4 | +2.8 | +3.4 | +15.5 | +4 | -34.8 | -46 | -31.4 | -82.3 |
PER7.42 PBR0.65 配当利回り-%
RSI56.8% 5日乖離率+1.82 25日乖離率+2.81 75日乖離率+9.14
売買価格33,500円 時価総額18億5,161万2,000円
グループ会社が、採用代行サービス、 応募者受付代行サービス、企業の給与計算を受託運用するBPOサービスを提供
キヤノン(7751) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高1兆583億9,600万(+7%) 経常利益988億4,500万(+10.7%) 利益率9.3% (2025年 1-3月期 第1四半期)
予想売上高4兆6,500億(+3.1%) 予想経常利益4,810億(+59.7%) 利益率45.4% (2025年12月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 10年 |
株価(%) | -0.7 | -0 | +0.1 | -0.2 | -0.6 | -6.6 | -6.5 | -18 | -10.5 | +7.4 | +86.3 | -0.8 |
PER10.81 PBR1.12 配当利回り4%
RSI32.2% 5日乖離率-0.17 25日乖離率-3.19 75日乖離率-6.78
売買価格400,100円 時価総額5兆3,363億8,761万9,464円
金融事務処理、受付業務、スキャン電子化、データ入力、社内ヘルプデスクなどのBPOソリューションも提供している。
TOPPANホールディングス(7911) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高1兆7,179億6,000万(+2.3%) 経常利益885億8,200万(+7.3%) 利益率5.2% (2025年3月通期)
予想売上高1兆8,800億(+9.4%) 予想経常利益970億(+9.5%) 利益率5.6% (2026年3月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 10年 |
株価(%) | +1.2 | +2 | +1.7 | -0.2 | -1.3 | +5.9 | 0 | -10.4 | -11.2 | +27 | +125.2 | +83.3 |
PER17.28 PBR0.86 配当利回り1.44%
RSI48.5% 5日乖離率+0.93 25日乖離率+2.07 75日乖離率+0.7
売買価格391,100円 時価総額1兆1,525億9,610万4,640円
バックオフィス、顧客コンタクト、オペレーション支援などBPOソリューションも提供している。100年以上の歴史と実績をもつ
大日本印刷(7912) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高1兆4,576億900万(+2.3%) 経常利益1,159億2,000万(+17.4%) 利益率8% (2025年3月通期)
予想売上高1兆5,000億(+2.9%) 予想経常利益1,050億(-9.4%) 利益率7.2% (2026年3月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 10年 |
株価(%) | -0.4 | +2.4 | +2.8 | +2.1 | +1.1 | +3.3 | +15.4 | -1.6 | -14.8 | +12 | +78.9 | +64.1 |
PER11.01 PBR0.87 配当利回り1.8%
RSI56.8% 5日乖離率+1.36 25日乖離率+2.64 75日乖離率+6.45
売買価格222,150円 時価総額1兆1,653億9,609万7,624円
製本加工・封入などのプリントサービス、コンタクトセンターサービス、ICカード等を製造・発行、バックオフィス、商品保管・受発注、調査・セールスなど様々なBPOサービスを提供している。
ビーウィズ(9216) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高364億2,400万(-4.7%) 経常利益10億400万(-60.2%) 利益率2.8% (2025年5月通期)
予想売上高358億(-1.7%) 予想経常利益11億3,000万(+12.5%) 利益率3.1% (2026年5月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 2022/3/2 |
株価(%) | +0.4 | +2 | +2.5 | +1.3 | +1.6 | -2.2 | -12.4 | +0.2 | -28.8 | -41.3 | +9.4 |
PER29.11 PBR2.29 配当利回り5.33%
RSI44.5% 5日乖離率+1.25 25日乖離率+0.38 75日乖離率-7.13
売買価格144,400円 時価総額203億9,736万6,400円
BPO・コールセンターのアウトソーシングが主力。AIをはじめとするデジタルテクノロジー(多言語映像通訳、AI-OCR(手書き文字の自動読み取り)、RPによる業務効率化など)を活用したサービスにも力を入…
キャスター(9331) 市場:東証グロース
売上高34億4,700万(+3.9%) 経常利益-3億6,600万(-) 利益率-10.6% (2025年 3-5月期 第3四半期)
予想売上高46億1,900万(+4%) 予想経常利益-3億9,600万(-) 利益率-11.5% (2025年8月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2023/10/5 |
株価(%) | +2.6 | +0.7 | +2.9 | +3.5 | +2.8 | -2.4 | +3.5 | -14.6 | -27.9 | -51.6 |
PER- PBR2.36 配当利回り-%
RSI54.9% 5日乖離率+1.92 25日乖離率+0.2 75日乖離率-0.87
売買価格88,000円 時価総額17億2,520万4,800円
中小企業を中心に人材サービス(人材不足に悩む中小企業と、リモートワーカーをマッチングして、事務・秘書、経理・人事・採用などの業務を行うサービス)を提供している。従来の大規模なBPOやクラウドソーシング…
ビジネスブレイン太田昭和(9658) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高388億400万(+13.4%) 経常利益33億5,200万(-83.7%) 利益率8.6% (2025年3月通期)
予想売上高426億(+9.7%) 予想経常利益39億7,000万(+18.4%) 利益率10.2% (2026年3月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 10年 |
株価(%) | -0.9 | +0.4 | +0.9 | +0.6 | +0.9 | -2.2 | -3.5 | +25.6 | +16.2 | +15.3 | +114.5 | +332.3 |
PER11 PBR0.97 配当利回り3.45%
RSI53.3% 5日乖離率+0.19 25日乖離率+0.04 75日乖離率-1.26
売買価格258,100円 時価総額328億4,322万5,000円
経理・財務、人事・総務、バックオフィス複合、医療サービス、ペイメント、損保ヘルプデスクなど様々な領域のBPOサービスを提供
トランス・コスモス(9715) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高3,758億4,900万(+3.7%) 経常利益156億8,300万(+13.7%) 利益率4.2% (2025年3月通期)
予想売上高4,000億(+6.4%) 予想経常利益170億(+8.3%) 利益率4.5% (2026年3月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 10年 |
株価(%) | -0.7 | -1.1 | -2.1 | -2.6 | -2.1 | +0.9 | +12.4 | +10.4 | +0.3 | +2.3 | +34.5 | +7.7 |
PER11.36 PBR1.11 配当利回り3.08%
RSI50% 5日乖離率-1.33 25日乖離率-0.46 75日乖離率+5.63
売買価格350,000円 時価総額1,535億2,090万6,000円
経理・財務や人事などのバックオフィス業務、受発注業務、情報システム運用保守業務、機械・建築などの設計業務を支援するBPOグサービスを提供
SCSK(9719) 市場:東証プライム(旧市場:東証1部)
売上高5,960億6,500万(+24.1%) 経常利益655億4,700万(+14%) 利益率11% (2025年3月通期)
予想売上高7,900億(+32.5%) 予想経常利益883億(+34.7%) 利益率14.8% (2026年3月通期)
- | 7/18 | 2日 | 3日 | 4日 | 5日 | 1か月 | 3か月 | 半年 | 1年 | 2年 | 5年 | 10年 |
株価(%) | -0.6 | +3.4 | +5.9 | +6.6 | +7.8 | +0.8 | +17.7 | +38.7 | +41.5 | +97.7 | +146.1 | +243.6 |
PER21.81 PBR4.75 配当利回り2.12%
RSI55.3% 5日乖離率+2.97 25日乖離率+3.32 75日乖離率+7.91
売買価格443,800円 時価総額1兆3,885億4,000万22円
システム開発からITインフラ構築、ITマネジメント、BPO、ITハード・ソフト販売が主な事業。住友商事グループの一員である住商情報システム株式会社と独立系情報サービス事業者である株式会社CSKがひとつ…